「002535」如何看懂基金的季度报告？

1、投資組合是靈魂

投資組合是基金的靈魂，此話一點兒都不爲過。對於基民來講，這是考察基金投資風格的重要依據。除了純債基金、一級債基和貨幣基金外，基金的季報都會披露佔淨值前10名的重倉股和按行業分類的股票投資組合，我們可以從重倉股的行業上，大致判斷基金經理的投資偏好。例如，如果每季度的前10大重倉股都出現很多新面孔，則表明該基金調倉較爲頻繁，基金經理比較偏好短線操作。

2、基金業績是門面

如果說投資組合是靈魂，那麼業績就是門面。擁有一張漂亮的臉蛋兒，擱誰看了心裏都舒坦。在季報中，我們可以重點關注基金淨值增長指標，包括淨值增長率和累計淨值增長率。如果要瞭解基金實際運作與業績基準的差異程度，還可以同業績比較基準進行比較，從而大致判斷基金的運作績效。

3、關注份額變化

有了靈魂，也有了門面，接下來就需要有忠實的粉絲了。關注基金份額的變化，可以讓我們瞭解基金是否受到投資者的青睞，如果份額變化較前幾期報告更加劇烈，意味着出現了較大規模的申購或贖回。另外，基金規模的過大或過小，對基金的流動性、投資風格等方面也會產生不利影響——規模太大的基金，往往“船大掉頭難”。另外，規模太小的迷你型基金，往往不受個人和機構投資者的青睞。（來源：她理財）