[002224]讲解开放式基金的费用

亿轩观市

作者

開放式基金是目前市場上常見的一種投資方式，也是很多人投資的，因爲其流動性高、分散風險、靈活便捷等優點。不過，在選擇基金時，除了關注基金的風險收益情況之外，還需要注意其費用問題。本篇文章就將詳細講解一下開放式基金的各種費用，幫助您更好地瞭解基金投資的成本，做出明智的決策。

一、管理費用

管理費是開放式基金的常規支出，通常用來支付基金管理公司的日常運營成本，包括基金經理、分析師、交易員的薪酬、基金公司的辦公費用、宣傳費用等。管理費按照一定比例從基金的總資產中扣除，以保障基金公司正常運營且不影響基金價值。一般情況下，管理費用率的範圍在0.1%-2%之間，一些具有特殊投資策略的基金，比如商品基金，他們的管理費用率會更高。對於投資者來說，管理費率不是越低越好，因爲管理費用低到一定程度時，基金公司維持正常運營的難度較大，也會影響基金的持續發展。

1.管理費用變化對基金收益的影響

從理論上來說，管理費用會削弱基金的收益。以A基金和B基金爲例，兩個基金都有$1000的資產，費用率分別爲1%和2%，且收益率均爲10%。那麼，A基金的實際收益爲(10%-1%)*$1000=$90，而B基金的實際收益爲(10%-2%)*$1000=$80。可以看到，由於管理費用的不同，兩個基金的實際收益差距就在於此。在實際中，基金的收益率本身也是波動的，因此，管理費用和基金收益之間的關係也可能受到衆多其他因素的影響。

2.管理費用率如何選擇

在選擇開放式基金時，除了關注基金業績，還需要關注管理費用率。一般來說，管理費用率越低，總投資成本也會越低，但也不要追求過低的費率，因爲較低的管理費用率可能會對基金的管理質量和運營能力產生負面影響。具體而言，可以考慮以下兩個方面來選擇適合自己的管理費率。

首先，可以關注基金的類型和策略。不同類型的基金，由於其不同的運作模式和管理難度，其管理費用率也可能存在較大差異。例如，偏債、偏債混合類基金一般費率在1%-1.2%左右，而偏股基金可能要略高一些，達到1.5%以上。其次，可以關注基金公司的經營能力和信用狀況。一些知名的基金公司，比如嘉實、易方達等，管理的基金產品，並具備良好的信譽和聲譽。在選擇基金時，如果可以選到這些品牌，根據他們的實際情況來選擇合適費率的基金，就能更好地平衡費率和風險收益。

二、託管費用

託管費用是開放式基金的另一箇重要費用，由基金託管銀行收取，這些費用用於基金持有人賬戶的日常保管和管理，包括結算、清算、資產查覈、財報編制等。託管費用通常以管理費用的比例來計算，不同基金的託管費率略有不同。對於託管費用率的選擇，投資者應該考慮基金的託管實現方式以及託管銀行實力，以確定自己所選擇基金的託管費率。

1.託管方式對費用率的影響

不同開放式基金採用的託管方式也是決定託管費率的一箇重要因素。一般來說，有線上託管和線下託管兩種方式。線上託管是指基金公司會爲投資者自動開立一份證券賬戶，投資者通過證券賬戶進行基金投資和贖回，其託管費用較低；而線下託管則是需要投資者線下申購和贖回，託管銀行的託管工作量較大，因此其託管費用較高。

2.託管銀行實力對費用率的影響

託管銀行的實力和資質是決定託管費率的另一箇重要因素。各大基金公司會選擇有資質的銀行作爲其基金託管銀行，以確保基金資產的安全和基金運作的順利。投資者在選擇基金時，可以關注基金託管銀行的信譽和資質，儘量選擇資質較高和信譽良好的銀行合作，這樣雖然託管費用會較高一些，但在資產安全和基金穩健運營方面，會更有保障。

三、銷售服務費用

銷售服務費是基金公司爲推廣和銷售基金所收取的費用，通常爲前端銷售費或後端銷售費。前端銷售費也就是直銷費，它是在投資者認購基金時一次性收取，一般在5%以內，在基金認購的時候扣除。後端銷售費是指可以在一定的贖回期內進行贖回，不過如果投資者在此期限內贖回，需要支付贖回費用，通常會在1%以內。如果投資者等到此期限到了後再贖回，則免去贖回費用。

1.前端銷售費對費用率的影響

前端銷售費是在購買基金時一次性支付，這種費用不會在基金持有期間收取，因此，對於長期持有基金的投資者來說，前端銷售費率並不是最重要的考慮因素。如果您打算長期持有某隻基金，可以考慮在選擇基金時，放寬一些前端銷售費的限制，因爲長期來看，這種費用的影響會更小，而基金的本體投資收益纔是更加重要的參考指標。

2.後端銷售費對費用率的影響

後端銷售費也是影響基金總費用的一箇重要因素。後端銷售費是在贖回基金時產生的，如果您頻繁進行基金交易和贖回，可能就需要額外支付高額的後端銷售費用。當然，如果考慮到自己需要短期內贖回資金的情況，後端銷售費也可以適度考慮。總的來說，投資者應該根據自己的實際需求和持有期限，對前後端銷售費進行合理平衡，選擇適合自己的基金產品。