[兴全合宜基金]中概股再掀海外上市热

【編者按】以孵化戰略性新興產業，加速中美港上市爲主題的中美港上市高峯公益論壇(28期)，在深圳大梅沙遊艇會舉行。論壇由中國企業上市孵化中心、全球...

以“孵化戰略性新興產業，加速中美港上市”爲主題的中美港上市高峯公益論壇(28期)，在深圳大梅沙遊艇會舉行。論壇由中國企業上市孵化中心、全球上市加速器集團舉辦。

來自互聯網、新能源、生物科技、人工智能、大健康等產業全國400餘家企業參加了論壇，論壇坐無虛席，氣氛熱烈。

在論壇上，著名經濟學家、廣東省前副省長、國家開發銀行行長歐陽爲民，主講了高質量發展是頭條規律!發展的原動力根植於人們對“美好生活”的嚮往。這種嚮往是慾望，也是人性。中國人民特別的勤勞、智慧和節儉，是中國經濟真正的核心競爭力，是中國經濟高質量發展的文化底蘊與道德基石!唯有高質量發展才能立於市場經濟不敗之地，在激烈的競爭中獨領風騷。實踐證明，高質量發展是唯一永恆的生財之道。凡事都有機會成本，而機會成本必須控制在可承受範圍內。

以科技進步爲代表的新質生產力不斷改造舊經濟、創造新經濟。科技創新━只有科技創新，是實現更高質量發展和人類美好生活的根本方法或基本手段，也是獲取“超額利潤”(超出平均利潤率的利潤)唯一可靠手段。

接着著名金融學家---中國證監會私基金監管部前副主任、市場監管部二部副主任劉健鈞主講了：資本市場高質量發展的戰略選擇與展望!圍繞促進實體經濟發展，激發市場創新活力，拓展市場廣度深度，擴大市場雙向開放，促進直接融資與間接融資協調發展，提高直接融資比重，防範和分散金融風險。圍繞打造安全、規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場……堅守資本市場工作的政治性、人民性，以強監管、防風險、促高質量發展爲主線，以完善資本市場基礎制度爲重點，更好發揮資本市場功能作用

資本市場高質量發展的內在邏輯

(一) 基於高質量上市公司的價值創造功能，支撐資本市場具有投資功能。

(二) 基於信息披露、投資者和中介機構的價值發現功能，促進資產價格反映內在價值。

(三) 基於投資者的理性價值投資，支撐資本市場具有融資功能。

(四) 通過體現“公平、公正、公開”原則的監管，保護投資者特別是中小投資者的權益。

(五) 建立防範異常波動的穩定機制，保障市場平穩運行。

(六) 政府相關方協調配合，營造資本市場良好發展環境。

隨後著名金融學家美國摩根士丹利副總裁梅加利主講了美國上市的優勢：

1、海外上市門檻低：

不同於國內的審覈制，美國上市政策採取的是註冊制度，對需要上市的公司不設盈利門檻，因此適合處於迅速發展急需融資的各類公司;

2、更便利的融資環境

美國發達的投行市場爲中國公司提供了更加便利的融資環境。上市後，公司可以在美國資本市場上獲得更便宜的資金，並且還有機會獲得更多的股票和債券等融資工具。

3. 獲得更高的估值

赴美上市的中國公司相對於在國內上市的公司，普遍能夠獲得更高的估值。這是因爲美國的資本市場相對較成熟，投資者更加註重公司的業績和發展潛力，所以他們更願意爲這些公司花費更多的資金，美國投資者主要是根據公司的核心自主知識產權下的高科技產品以及新商業模式自主並會給予高估值，因此科技公司的專利軟著數量是美股估值市值的重要參數;(如：蘋果公司)

4. 提升透明度和可信度

赴美上市可以大大提升公司的透明度和可信度。在美國上市後，公司必須遵守證券交易委員會(SEC)和紐交所、納斯達克證券交易所等相關的法規和規定，公開披露公司財務情況、關鍵經營指標等信息，使投資者可以更加直觀地瞭解公司的運營狀況。這對於提升投資者對公司的信任度和投資吸引力有很大的幫助。

5、海外上市政策較寬鬆，週期短：

而且在美國上市週期也比國內短，對比如下：在美國上市快的話甚至4個月就能成功，對高科技企業來說商機稍縱即逝。

6、海外上市沒有風險，創始人仍對公司有控制權：

首先，科技企業往往存在同股不同權的情況，而中國內地、香港、歐洲都奉行同股同權，這樣就有個風險：你的公司可能會變成別人的，而且概率很大。而在美國上市，無論NASDAQ(納斯達克)或者NYSE(紐約證券交易所)，都不要求上市後的新股東必須獲得對應比例的投票權，也就是上市不影響對公司的控制權;

7、更大的市值增長空間：

全球第一第二大證券交所爲紐交所與納斯達克交易所;

8、中概股可以免審二地上市甚至三地上市

香港聯交所修訂了對於雙重主要上市和第二上市的要求，以推動已經在紐約證交所、納斯達克市場或倫敦證交所主市場(合資格交易所)上市的種類更爲廣泛的發行人在聯交所上市，特別是那些業務以大中華爲重心的發行人(大中華髮行人)自2022年1月1日起，此類發行人也可以直接申請在香港作雙重主要上市.

百濟神州於2021年12月15日正式以688235爲股票代碼在科創板掛牌上市，成爲國內第一家在美、港、A股三地上市的創新藥企。

她說中國企業美國上市，華爾街是歡迎的，如何快速上市?關鍵點是找到一箇權威輔導機構，像擁有證券投顧資質的全球上市加速器集團，深耕中國十幾年孵化輔導、加速上市，爲企業赴境外上市搭建了好的橋樑，孵化誕生了許多優秀的中概股企業。孵化加速上市全球上市加速器集團最權威。

國內企業赴美上市風起雲湧

美股資本市場近期再次掀起中概股上市的熱潮，今年以來已有27家中國企業成功在美股市場掛牌，累計募資規模高達24.12億美元。在本月，又有四隻中概股新股登陸美股市場，分別是極氪、課標科技、雷特控股和特海國際。其中，極氪僅用37個月的時間便成功在紐交所上市，募資額約4.41億美元，刷新了新能源車企上市速度的紀錄，引發了市場對美股市場IPO活動的熱烈討論。

截至2024年5月21日，本年度內共計有27家企業成功實現上市，累計募集資金約達24.12億美元。

2024年中國企業赴美進行首次公開募股(IPO)的數量相較於2023年同期有了大約20%的上升，同時融資額的增長幅度更是高達約2.62倍。

1、國內政策效應，政策鼓勵支持

2023年11月27日，中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會等多箇部門聯合印發《關於強化金融支持舉措助力民營經濟發展壯大的通知》，該通知中明確表態，將積極支持符合條件的民營企業赴境外上市，充分利用國內外兩個市場、兩種資源，以推動民營經濟的健康發展。

此外，在2024年4月12日，新修訂的“國九條”政策再次強調，要進一步拓寬企業境外上市的融資渠道，提升境外上市備案管理的效率和質量，同時加強在開放條件下的監管能力建設，深化國際證券監管合作，以推動國內企業更好地融入全球資本市場。

證監會也對此表示支持，並提出將積極支持科技型企業依法依規在境外上市，並切實落實境外上市備案管理制度，以更好地支持企業境外上市融資發展。這一系列政策舉措表明，國內政府對境內企業赴境外上市持有積極鼓勵的態度，並致力於通過政策引導和支持，推動更多優質企業走向國際資本市場。

2、A股IPO持續收緊

爲全面貫徹執行資本市場新“國九條”政策要求，滬深交易所已對配套業務規則進行了修訂，並向市場廣泛徵求了意見。此次修訂主要體現在主板與創業板上市標準的提升上。對於一般企業的上市門檻，進行了不同程度的調整與提高，進一步優化了主板與創業板的上市條件。具體而言，適度提升了淨利潤、現金流量淨額、營業收入以及市值等關鍵指標，以確保上市公司質量。在當前國內上市標準日趨嚴格的背景下，部分中小規模企業面臨着上市難度加大的困境。這些企業紛紛重新審視自身發展戰略，調整上市方向，並順勢將赴美上市作爲新的選擇。

全球上市加速器集團總裁對記者表示，今年一些中概股公司赴美上市數量增加，首發募資額提升，反映了海外投資者對中國企業的信心以及願意爲高潛力公司支付更高的估值。

選擇比努力更重要

全球上市加速器集團.qqssipo經中國政府部門覈准成立了全球投上市加速器證券投資諮詢集團,主要致力於企業孵化、技術研發、轉型升級、頂層設計、加速上市、輔導IPO、證券投資諮詢、財務顧問等。

全球上市加速器集團全球合夥人與顧問來自證監會、納斯達克、紐交所、0TC、摩根、高盛等原高層領導衆多資本運作專家組成，集團還擁有屬於自己的證券公司、法務顧問和會計師，他們每人都將約一半的年工作時間平均安排在中美兩國。在美國主要跑動於證券市場和相關中介機構間，甚至聯繫赴紐交所、納斯達克敲鐘這樣的一般事務;在中國則主要是深入企業調查和輔導，以及開展有關的國內上市推介路演和舉辦說明會。

全球上市加速器集團已在美國成立了全球上市加速器證券有限公司，並獲得美國證監會證券投顧牌照，持牌號327603，adviserinfo.sec.gov/firm/summary/327603，根據美國證監會官網顯示全球上市加速器證券有限公司高管有美國全國股票交易所董事局前主席約瑟夫、裏澤洛，原美聯儲經濟學家、摩根大通前總裁 安東尼;美國證監會前法務總監威廉;美國紐交所前審計總監、歷任摩根史丹利IT監查官、花旗銀行風控總監、普華永道審計總監威爾遜……等華爾街大咖。

全球上市加速器集團深耕深圳十三年,信譽至上,十三年來無一例糾紛,被譽國內企業上市孵化加速器。